La Stampa, 2 marzo 2018
Coin, il fondo Bc Partners vende ai manager
Coin passa di mano. L’azienda fondata in Veneto ai primi del Novecento dai fratelli Piergiorgio e Vittorio Coìn, è stata ceduta dal fondo Bc Partners a Centenary, una newco gestita dal management di Coin assieme ad altri investitori.
L’operazione
L’acquisizione è stata finanziata in parte a debito, in parte con capitale fornito dagli investitori della newco, tra cui figura Stefano Beraldo, vicepresidente del gruppo ed amministratore delegato della quotata Ovs. Del board della nuova società farebbero parte anche Ugo Turi, direttore risorse umane di Coin, Alessandro Faccio, direttore finanziario e anche il direttore commerciale Alessandro Massa.
Bc Partners era entrato nel capitale sette anni fa: aveva rilevato Coin dai fondi Pai nel 2011, valorizzando l’intera azienda 930 milioni di euro al termine di un’opa che aveva portato Coin – all’epoca quotata – fuori da Piazza Affari.
Il fatturato
Nel 2017 i grandi magazzini hanno generato un fatturato netto pari a 400 milioni di euro. Coin gestisce, direttamente e mediante franchising, una catena di negozi dedicati al mondo dell’abbigliamento, della bellezza e dell’arredamento, che operano sotto le insegne Coin, Coin Excelsior e Coincasa.
Ovs
Recentemente, Bc Partners ha avviato anche la procedura di cessione della quota residua, 17,83% in Ovs, portata in borsa nel 2015 come spin-off di Coin. «Stiamo ricevendo manifestazioni di interesse da alcuni vestitori finanziari – ha detto Beraldo a La Stampa pochi giorni fa -. Guardo con favore all’arrivo di un socio con cui poter impostare un discorso con obiettivi a 3-5 anni, per consolidare la crescita in Italia e sostenere quella internazionale». Il titolo ieri ha perso l’1,77% del valore, chiudendo le negoziazioni a 5,28 euro. Ovs dispone di 1600 negozi per donna, uomo e bambino. Per il 2017 gli analisti, prevedono per Ovs un margine operativo lordo superiore ai 200 milioni, rispetto ai 186,7 del 2016.
Lo studio legale Gianni Origoni Grippo Cappelli & Partners ha rappresentato gli acquirenti di Coin con un team composto dai partner Roberto Cappelli e Andrea Gritti e dagli associate Valentina Van den Borre e Eugenia Scipioni. Gli aspetti finance sono stati seguiti dal partner Matteo Bragantini, coadiuvato dal senior associate Marco Gatta e dall’associate Giuliana Santamaria. Latham & Watkins, invece, ha assistito Bc Partners e il gruppo Coin con un team guidato dal partner Stefano Sciolla e composto dai partner Antonio Coletti e Giancarlo D’Ambrosio, con gli associate Giorgia Lugli, Silvia Milanese, Guido Bartolomei, Jacopo Frontali, Gabriele Pavanello e Carlotta Artioli. Le operazioni notarili, infine, sono state affidate allo Studio Busani & Partners del notaio Giacomo Ridella.