Cinquantamila.it La storia raccontata da Giorgio Dell'Arti

(Reuters) - La Finlandia non ribatte all’Italia sul tema dell’utilizzo del fondo di salvataggio permanente della zona euro per calmierare l’aumento dei tassi sui bond sovrani e si dice impegnata per risolvere la crisi dell’euro.
Si sono aperte così le danze per la riunione dei ministri delle Finanze della zona euro che oggi pomeriggio e stasera sono chiamati a fare progressi su diversi dossier, tra i quali le modalità per attivare gli acquisti di bond sovrani da parte del fondo di salvataggio permanente, il sostegno per le banche spagnole e l’allentamento dei target di bilancio per Madrid, il percorso della Grecia rispetto al programma di salvataggio.
La riunione è stata preceduta da una dialettica a distanza tra il ministro delle Finanza finlandese, Jutta Urpilainen, e il premier italiano, Mario Monti. Oggi i due discuteranno faccia a faccia a Bruxelles riguardo al contenuto effettivo dell’accordo siglato dai leader europei il 28 e 29 giugno scorso. Le enunciazioni dei leader su un utilizzo flessibile del fondo European stability mechanism e sulla creazione di una sorveglianza bancaria europea avevano creato attese positive sui mercati e avevano portato a una riduzione degli spread sui bond di Spagna e Italia a inizio della scorsa settimana. I differenziali si sono nuovamente divaricati nei giorni scorsi a causa delle incertezze sull’attuazione degli accordi.
"Non voglio fare commenti" riguardo alle parole di Monti, ha dichiarato oggi il ministro finlandese che una settimana fa si era detta contraria all’utilizzo dell’Esm per acquistare bond di paesi di paesi dell’euro in difficoltà, provocando una reazione negativa in Monti. Il premier italiano si era infatti lamentato che le dichiarazioni dei paesi nordici - Finlandia e Olanda - avevano fatto risalire lo spread.
Oggi pomeriggio la finlandese è parsa più tesa a conciliare le divergenze che a provocare frizioni, ma solo l’esito della riunione dirà se lo strappo è stato ricucito.
"La Finlandia è profondamente impegnata per l’euro e per salvare l’euro. Abbiamo avuto bassi tassi d’interesse, prezzi stabili e questo è stato positivo per le piccole e medie imprese, i pensionati e i consumatori finlandesi", ha detto Urpilainen ai giornalisti che le chiedevano spiegazioni dopo che una sua intervista a un giornale locale nel fine settimana aveva sollevato dubbi sul futuro di Helsinki nell’euro.
"Ma naturalmente uno dei compiti del governo è di prepararsi per diversi scenari perchè la situazione è così incerta che nessuno sa cosa succederà domani. Ci prepariamo per scenari diversi, percorsi diversi per il futuro, ma questo non sminuisce il fatto che siamo molto impegnati per la moneta unica e vogliamo risolvere la crisi prima possibile".
Urpilainen ha aggiunto, però, una frecciata: "la Finlandia ha rispettato le regole comuni, è uno dei pochi paesi ad averlo fatto".
Oggi Monti, a Bruxelles in qualità di ministro dell’Economia, non ha rilasciato dichiarazioni prima dell’inizio del meeting. Ha incontrato il commissario per gli affari monetari Olli Rehn, ma non ha fatto commenti.Secondo fonti diplomatiche, l’Eurogruppo dovrebbe discutere in dettaglio delle linee guida da applicare in caso di utilizzo dell’Esm per acquistare bond sovrani sul mercato primario e secondario. La zona euro si è già dotata di guideline quando gli acquisti di titoli sono effettuati dal fondo salvastati temporaneo (European financial stability facility) che lascerà spazio a breve all’Esm. Ora si tratta di capire che modifiche apportare alle guideline esistenti per l’Efsf per applicare la volontà politica espressa dai leader a fine giugno.

IL POST
In vista delle decisioni che saranno assunte oggi dall’Eurogruppo, la riunione dei ministri dell’economia e delle finanze dei paesi che adottano l’euro, ci sono notevoli incertezze tra le borse europee. I tassi di interesse dei titoli di stato italiani a dieci anni hanno raggiunto il 6,1 per cento, con lo spread (il differenziale con i titoli tedeschi) nuovamente in salita e intorno ai 486 punti. Le cose non vanno meglio per i titoli spagnoli, i cui tassi hanno superato la soglia di allarme del 7 per cento. Secondo gli economisti, un simile livello non è sostenibile nel medio-lungo periodo e se non si riducesse potrebbe avere altre serie conseguenze per l’economia spagnola.
Le incertezze sui mercati di inizio settimana sono principalmente dovute ai dubbi degli investitori sull’effettiva efficacia dei provvedimenti che esaminerà oggi l’Eurogruppo. La riunione è molto importante perché arriva a pochi giorni di distanza dall’ultimo Consiglio europeo, che ha portato a importanti decisioni proprio sulla gestione degli spread e sulla possibilità di tenerli sotto controllo utilizzando i fondi di emergenza previsti dall’Unione Europea per aiutare i paesi più in difficoltà.
Sugli argomenti che saranno trattati, ieri si sono confrontati il presidente francese François Hollande e il cancelliere tedesco Angela Merkel, a Reims (Francia) per celebrare il cinquantenario della riconciliazione tra Francia e Germania dopo i conflitti mondiali sancita all’epoca dall’accordo tra Adenauer e de Gaulle. Durante il loro incontro, Merkel e Hollande hanno confermato la necessità di rafforzare il ruolo delle istituzioni europee nella gestione della crisi, ricordando anche l’importanza di una futura unione politica per l’Europa. Sui temi più strettamente legati all’attualità, si sono tenuti più sul generico, confermando comunque le classiche posizioni: Hollande per lo sviluppo anche a costo di sacrificare un po’ di rigore, Merkel per mantenere i conti in ordine e ricorrere ove necessario a misure di austerità.
Nelle stesse ore dell’incontro di Reims, il presidente del Consiglio italiano, Mario Monti, si è incontrato con il ministro delle finanze francese, Pierre Moscovici, ad Aix-en-Provence, sempre in Francia. I due hanno ribadito la necessità di parlare nell’Eurogruppo del cosiddetto scudo per lo spread e delle nuove soluzioni per tutelare il sistema bancario, specialmente nei paesi che potrebbero avere più difficoltà a partire dalla Spagna. Oggi Monti parteciperà all’Eurogruppo perché, oltre a essere presidente del Consiglio, è anche ministro dell’Economia.
Spread
Al Consiglio europeo, i leader degli stati che adottano l’euro hanno concordato (a fatica e con qualche contrasto) che il fondo di salvataggio europeo ESM (European Stability Mechanism), in fase di attivazione, potrà essere utilizzato per stabilizzare i mercati, specialmente nel caso di particolari attività speculative. In pratica, l’ESM potrà acquistare titoli di stato contribuendo a mantenere stabili gli spread. Il fondo di salvataggio dovrebbe avere una disponibilità complessiva intorno ai 500 miliardi di euro. Ogni paese parteciperà con una propria quota: l’Italia, per esempio, sarà il terzo contributore con una quota del 17,9 per cento. Oggi l’Eurogruppo dovrà concordare meglio il meccanismo con cui sarà utilizzato il sistema per stabilizzare gli spread.
Banche
L’ESM potrà anche essere utilizzato per ricapitalizzare le banche europee che ne avranno bisogno. Anche in questo caso sono previsti diversi sistemi di controllo e garanzia perché ciò possa avvenire. I ministri dell’economia e delle finanze dell’eurozona oggi discuteranno delle modalità con cui sarà creata un’autorità europea di supervisione delle banche, un nuovo ente necessario per verificare in quali circostanze potrà essere impiegato l’ESM per salvare gli istituti di credito.
Spagna
L’Eurogruppo ha già dato la propria disponibilità per concedere fino a 100 miliardi di fondi alla Spagna per ristrutturare il proprio sistema bancario, duramente colpito dalla crisi e dalla fine della bolla immobiliare. Le autorità spagnole non hanno però ancora comunicato quale sia la cifra finale necessaria per l’operazione. Oggi dovrebbe essere stretto un primo accordo, ma per avere dati certi si dovranno probabilmente attendere ancora alcune settimane, cosa che potrebbe mettere ulteriormente in fibrillazione i mercati.
Cipro
A fine giugno, Cipro ha chiesto aiuti per superare la crisi economica. È stato il quinto paese della zona in cui viene adottato l’euro a fare una simile richiesta. Nell’ultima settimana diversi ispettori hanno condotto un’analisi della situazione a Cipro, e oggi all’Eurogruppo sarà presentata una prima relazione.
Grecia
Il paese è ancora in estrema difficoltà economica ed è reduce da mesi di profonda instabilità politica, risolta in parte con le ultime elezioni. Oggi il ministro delle finanze Yannis Stournaras potrebbe presentare all’Eurogruppo una richiesta per ottenere più tempo per attuare la serie di misure di austerità richieste da Banca Centrale Europea, Commissione Europea e Fondo Monetario Internazionale in cambio degli aiuti per salvare il paese.
Nomine
L’Eurogruppo si dovrà anche occupare di alcuni incarichi in scadenza, a partire da quello del proprio presidente. Jean-Claude Juncker è a fine mandato (scade il 16 luglio) e non è ancora chiaro chi assumerà l’incarico della presidenza. I ministri dell’economia e delle finanze discuteranno anche della nomina del primo presidente dell’ESM, molto ambita dalla Germania, e di una sostituzione all’interno del Consiglio della Banca Centrale Europea.

ANSA.IT
(ANSAmed) - MADRID, 9 LUG - I ministri delle finanze dell’Eurozona cercheranno oggi "un accordo politico" sui termini e le condizioni degli aiuti fino a 100 miliardi che concederanno alla Spagna per ricapitalizzare le banche iberiche.Se sarà raggiunto l’accordo sul cosiddetto memoriandum d’intesa (Mou), secondo quanto riferisce oggi la stampa spagnola, questo sarà sottoscritto a fine luglio, perchè i finanziamenti comincino ad arrivare dopo l’estate.
Il memorandum non includerà la cifra finale del prestito, in attesa del risultato di quattro audit sulle necessità di capitale, banca per banca, incaricati da Bruxelles, secondo quanto hanno anticipato alte fonti dell’Eurogruppo citate dai media. Gli audit indipendenti incaricati dal governo di Madrid e realizzati dalle società Roland Berger e Oliver Wyman indicavano una necessità fra i 51 e i 62 miliardi di euro per la messa in sicurezza degli istituti di credito iberici rispetto a un ipotetico scenario avverso fino al 2014. In attesa della riunione dell’Eurogruppo, prevista per il pomeriggio, i mercati non danno tregua al debito spagnolo, con uno spread bono-bund tedesco a 10 anni di riferimento, che ha toccato alle 11,00 i 580 punti base e un interesse del titolo spagnolo a 10 anni al di sopra della soglia critica del 7%. Nelle ultime settimane, esperti della Commissione Europea, con tecnici dell’Autorità bancaria europea (Abe), della Banca centrale europea (Bce) e del Fondo Monetario Internazionale (Fmi) hanno negoziato con Madrid la bozza del documento d’intesa che sarà presentata oggi all’Eurogruppo, in cui figureranno anche le caratteristiche del credito, come i termini di restituzione, il periodo o il tipo di interesse.
Il ministro spagnolo di economia, Luis de Guindos, ha auspicato che questo abbia un "termine lungo", di almeno 15 anni, con un tasso di interesse fra il 3% e il 4%. Una volta firmato il memorandum, i fondi non saranno assegnati direttamente alle banche con problemi attraverso una capitalizzazione diretta, ma trasferiti al Fondo ordinato di ristrutturazione bancaria (Frob), dipendente dal ministero di economia e computeranno come debito pubblico, almeno nella prima fase. Secondo fonti comunitarie citate dalla Radio nazionale, l’economia spagnola dovrà sottoporsi a controlli trimestrali e programmi specifici e a un piano pluriennale di risanamento del deficit, in cambio dei fondi di ricapitalizzazione. (ANSAmed)

ANSA.IT
ROMA - Salgono le tensioni a poche ore dall’inizio dell’Eurogruppo, dove il nodo Spagna sembra tutt’altro che risolto in vista dell’obiettivo di una "bozza di accordo politico" da chiudere entro stasera. La questione chiave del salvataggio delle banche spagnole, tuttora sul tavolo dei ministri delle finanze dell’eurozona, è evitare che Madrid debba mettere garanzie sovrane per la ricapitalizzazione dei suoi istituti di credito, in modo da spezzare il circolo vizioso con il suo debito pubblico.

DRAGHI AL PARLAMENTO EUROPEO - L’economia della zona euro "vedrà una ripresa graduale", ha detto il presidente della Bce Mario Draghi parlando al Parlamento Europeo. Secondo Draghi gli indicatori del secondo trimestre 2012 segnalano un rallentamento della crescita. "E’ cruciale perseverare in riforme coraggiose e necessarie", ha aggiunto. "Le riforme dell’Italia per aumentare la competitività, ridurre il peso dell’amministrazione e aumentare la flessibilità del mercato del lavoro sono stati passi importanti".

I Paesi europei che hanno avviato azioni di risanamento dei bilanci, però, "passata l’urgenza" che ha imposto un aumento delle tasse, "la via più facile" per risanare gli squilibri, devono "riorientare il consolidamento verso un aumento dei tagli della spesa e la riduzione della pressione fiscale".

"Non ci sono scorciatoie per creare una Unione monetaria solida e stabile", senza "muovere in avanti verso una condivisione di sovranità in materia di bilancio, finanziaria ed economica". "Il messaggio centrale del recente summit europeo è che l’euro resterà e la zona euro compierà i passi necessari per garantirlo", ha sottolineato il presidente della Banca centrale europea.

"La Bce non ha mai chiesto più poteri" come la sorveglianza sulle banche, proposta dal Consiglio Ue. "O ci saranno delle precise condizioni"che permettano "di non intaccare la reputazione della banca centrale" o "scordatevi nuovi poteri. E’ peggio fare qualcosa male che non fare nulla".

OLANDA,SOLUZIONE RADICALE PROBLEMI ITALIA-SPAGNA - E’ necessario "risolvere radicalmente" i problemi di Italia e Spagna. Lo ha affermato al suo arrivo all’Eurogruppo il ministro delle finanze olandese Jan Kees De Jager

SPREAD SFONDA QUOTA 480 - Lo spread Btp-Bund chiude a 475,3 punti base dopo aver superato in mattinata quota 480. Il rendimento del Btp a 10 anni è al 6,072%. Il differenziale tra i decennali di Spagna e Germania termina a 566,3 punti con il tasso dei Bonos al 6,98%, dopo aver oltrepassato la soglia critica del 7%

EUROGRUPPO PROPONE MERSCH IN BOARD BCE,DOMANI A ECOFIN - I ministri delle finanze della zona euro hanno proposto il governatore lussemburghese Yves Mersch nel board della Bce. Lo riferiscono fonti dell’Eurogruppo, precisando che la decisione sarà assunta domani dall’Ecofin

EUROPA GIU’, SOLO MILANO IN RIALZO - Piazza Affari guadagna lo 0,58% a 13.812 punti; Parigi chiude in calo dello 0,38% con l’indice Cac 40 a 3.156,8 punti; Francoforte debole con il Dax a -0,35% a 6.387,57 punti; Madrid in territorio negativo con l’indice Ibex 35 a -0,75% a 6.688,30 punti

Euro sempre debole in apertura dei mercati valutari. La moneta unica viene scambiata a 1,2288 dollari e a 97,96 yen. La moneta unica venerdì scorso aveva toccato 1,2266 contro il dollaro al minimo da luglio 2010.

PRIMA DI EUROGRUPPO BILATERALE MONTI-REHN - Il presidente del Consiglio Mario Monti, avrà questa mattina un incontro bilaterale con il commissario Ue per gli Affari economici e monetari Olli Rehn. Lo si è appreso da fonti europee. Il colloquio bilaterale è stato organizzato in vista delle riunioni dell’Eurogruppo e dell’Ecofin a cui Monti parteciperà oggi pomeriggio e domani nella veste di ministro delle Finanze. Sul tavolo dei ministri dell’Eurogruppo l’attuazione delle decisioni prese dall’ultimo vertice europeo.

PORTAVOCE REHN, CAVEAT SCUDO ANTI SPREAD DA DEFINIRE - ’’I caveat’’, i limiti e i confini, del nuovo meccanismo anti-spread ’’sono ancora tutti da definire’’. Lo ha detto il portavoce di Rehn, Simon O’Connor. ’’L’Eurogruppo ne discutera’ oggi’’, ha aggiunto, senza indicare ulteriori dettagli.

IPOTESI VERTICE UE STRAORDINARIO IL 25/7- Il presidente permanente del Consiglio Europeo Herman Van Rompuy potrebbe convocare un vertice straordinario Ue per mercoledì 25 luglio. Questa l’indicazione raccolta da fonti europee a Bruxelles. La convocazione del summit è subordinata all’esito degli incontri che avranno oggi e domani, ma anche la prossima settimana, a Bruxelles i ministri delle Finanze per dare seguito alle decisioni prese dal vertice del 28-29 giugno scorsi.

GERMANIA VENDE BUND 3,3 MLD,TASSI MINIMO STORICO - La Germania ha venduto bond a sei mesi per 3,29 miliardi di euro al tasso record (in negativo) di -0,0344%. Lo riferisce l’agenzia Bloomberg citando la Bundesbank. Il rendimento è dunque inferiore al precedente record negativo di -0,007% del giugno 2011.

PETROLIO IN AUMENTO A 84,92 DOLLARI A NY - Petrolio in rialzo sul mercato elettronico di New York, dove il barile di greggio con consegna ad agosto viene scambiato a 84,92 dollari al barile. Venerdì scorso le quotazioni erano scese a 84,45 dollari al barile. In aumento anche i contratti sul brent a 98,74 dollari.

ORO IN RIBASSO A 1.581,3 DOLLARI L’ONCIA - Oro in ribasso sui mercati asiatici dove il lingotto con consegna immediata segna il prezzo di 1.581,3 dollari l’oncia. In controtendenza l’argento con le quotazioni in salita a 27,21 dollari l’oncia.

ASIA IN CALO SU TIMORI EUROZONA - Seduta in calo per le Borse asiatiche con Tokyo che ha perso oltre un punto percentuale (-1,37%). A pesare sui listini oltre le perdite di venerdì a Wall Street e le incertezze sull’Eurozona anche alcuni dati macro-economici arrivati dalla prima economia asiatica. Gli ordini di macchinari in Giappone infatti sono caduti a maggio del 14,8 per cento, segnando il peggior dato dal 2005. In questo scenario i listini asiatici hanno perso mediamente l’1,3% mentre la peggior flessione si è vista a Shangai dove il mercato ha perso l’1,86 per cento. Pesante anche Hong Kong (-1,71%). Tra i singoli titoli, in forte calo il colosso delle televisioni coreano Samsung (-2,7%) che ha risentito i timori di recessione globale; male anche l’australiana Iluka Resources, attiva nelle materie prime, che dopo aver tagliato le stime è precipitata del 22 per cento. Di seguito, gli indici dei titoli guida delle principali Borse di Asia e Pacifico: - Tokyo -1,37% - Hong Kong -1,71% (seduta in corso) - Shanghai -1,86% (seduta in corso) - Taiwan -0,80% - Seul -1,19% - Sidney -0,95% - Singapore -1,17% (seduta in corso) - Mumbai -0,69% (seduta in corso) - Kuala Lumpur -0,04% - Bangkok -0,94% - Giakarta -1,52% (seduta in corso)

FRANCESCA LANDINI